国际原油价格波动对我国宏观经济的传导与影响—

摘要笔者选用结构化向量自回归(SVAR)模型，对比分析了原油批发零售市场开放前后国际原油价格波动对我国宏观经济的影响。结果表明，原油批发零售市场的开放加快了国际原油价格波动对我国经济的传导;世界油价的上涨导致产出更大规模的下降，并且这种作用具有很强的持续性;它同时加剧了国内的通货膨胀;政府实施的减少货币供给、提高利率的紧缩性货币政策在一定程度上缓解了通货膨胀的压力，但仍存在施加过度的风险。

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	李治国
	郭景刚

关键词：石油价格传导机制 SVAR 宏观经济脉冲响应

Abstract： this paper analyzes the impact of international crude oil price fluctuations on China’s macro-economic before and after the open of crude oil wholesale and retail market by structural vector autoregressive (SVAR) model The results indicates that: the open of the crude oil wholesale and retail market accelerates the conduction of international crude oil price volatility on China’s macro-economy; the rise of world oil prices leads to a larger output decline with strong continuity effect. Tight monetary policy and interest rate raise reduce the pressure of inflation on certain level, but there are still exerting excessive risk.

Keywords： Oil Price Transmission Mechanism SVAR Macroeconomic Impulse Response

收稿日期 2012-04-11; 接受日期 2013-07-18;

基金资助:国家社会科学基金项目(12BJY075)；教育部高校人文社会科学规划项目(10YJA630038)；中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(13CX05045B)；山东省自然科学基金项目(ZR2012GM011)；山东省高校人文社会科学研究计划项目(J12WG52)。

作者简介: 李治国(1977-)，男，山东潍坊人，经济学博士，中国石油大学(华东)经济管理学院副教授，主要从事规制理论与石油经济研究；郭景刚(1988-)，男，山东济宁人，中国石油大学(华东)经济管理学院硕士研究生，主要从事石油经济与管理研究。

引用本文:

李治国，郭景刚.国际原油价格波动对我国宏观经济的传导与影响——基于SVAR模型的实证分析[J]. 经济经纬, 2013,4: 54-59

LI Zhi-guo, GUO Jing-gang.Conduction of International Crude Oil Price Volatility on China’s Macroeconomic——Analysis Based on Structural VAR Model[J] Economic Survey, 2013,V1(4): 54-59

链接本文:

http://www.jjjw.org.cn/CN/ 或 http://www.jjjw.org.cn/CN/Y2013/V1/I4/54