热钱流入与我国股市动态关系的实证研究

摘要在美国持续维持宽松货币政策的背景下，热钱流入是否会影响我国金融市场发展受到关注，通过对2002年1月到2010年8月数据的研究我们发现，热钱与股市市值的关系适合使用非线性模型来拟合，当前二期股市市值下降较快（下降速度高于10.8%）或者上升较快（上升速度高于37.5%）时，热钱对于股市市值的非线性影响就会显现，此时前二期股市市值和前一期热钱分别变动1%会引起当期股市市值变动-1.9588%和0.2328%。

	Service

	把本文推荐给朋友
	加入我的书架
	加入引用管理器
	Email Alert
	RSS
	作者相关文章
	何静
	李村璞
	邱长溶 

关键词：热钱沪市市价总值非线性平滑转换模型

Abstract： In the background of the U.S. continually maintaining the loose monetary policy, people focus on whether hot money inflow will affect the development of Chinese financial market. Through researching the monthly data from Jan. 2002 to Aug. 2010, the authors found the relationship between hot money and stock market capitalization is fit to be imitated with nonlinear model.When the market capitalization in the previous two periods dropped quickly(decreasing rate higher than 10.8%) or rose quickly(rising rate higher than 37.5%), the nonlinear influence of hot money inflow on market capitalization will show.At this time the 1% change in the market capitalization in the previous two periods and hot money inflow in the previous period separately will cause the change of -1.9588% and 0.2328% in the current period market capitalization.

Keywords： hot money Shanghai stock marktet capitalization nonlinear smooth transition model

收稿日期 2011-05-08; 接受日期 2011-11-08;

基金资助:

教育部人文社会科学研究一般项目 (08JA790100)；陕西省教育厅专项科研计划项目 (11JK0105)。

作者简介: 何静（1979-），女，甘肃武都人，西安交通大学经济与金融学院博士生，西安建筑科技大学管理学院讲师，主要从事数量经济学研究;李村璞（1976-），男，河南偃师人，西安外国语大学商学院讲师，主要从事数量经济学研究；邱长溶（1943-），女，四川成都人，西安交通大学经济与金融学院教授，博士生导师，主要从事数量经济学研究。

引用本文:

何静, 李村璞,邱长溶.热钱流入与我国股市动态关系的实证研究[J]. 经济经纬, 2011,6: 146-150

HE Jing, LI Cun pu , QIU Chang rong.An Empirical Research into the Dynamic Relationship between Hot Money Inflow and the Stock Market of Our Country[J] Economic Survey, 2011,V28(6): 146-150

链接本文:

http://www.jjjw.org.cn/CN/ 或 http://www.jjjw.org.cn/CN/Y2011/V28/I6/146