信用评级机构监管的理性选择：强化竞争与弱化依赖

摘要在过去的四十多年里，信用评级机构已经多次与重大的金融事件有关：1970年Penn Central 运输公司的破产案、1994年的橙县破产案、1997年的亚洲金融危机、2001年安然破产事件和2002年WorldCom破产事件，再到2008年的次贷危机，无不存在信用评级机构的负面影响。因此，加强对信用评级机构的监管就显得非常重要。通过文章的分析，我们可以感受到强化信用评级市场的竞争和减少对信用评级的依赖是如此的重要。而2006年的《信用评级机构改革法案》和2010年的《恢复美国金融稳定改革法案》的相关规定也正好体现了这一点。

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	高汉

关键词：信用评级 NRSRO 《信用评级机构改革法案》《2010年恢复美国金融稳定法案》

Abstract： In the past over forty years, credit rating agencies have been related to many important financial events: the bankruptcy of Penn Central Transportation Corporation in 1977, the bankruptcy of Orange County in 1994, 1997 Asia financial crisis, 2001 Anran affair, 2002 the bankruptcy of WorldCom，2008 subprime crisis. In all these events the negative effect of CRA exists. So it’s very important to strengthen the supervision of CRA. The analysis of the paper shows that it’s vital to enhance competition in the CRA market and weaken dependence on credit rating, which is embodied in relevant provisions of Credit Rating Agency Reform Act in 2006 and Restoring American Financial Stability Act 2010

Keywords： credit rating NRSRO Credit Rating Agency Reform Act Restoring American Financial Stability Act 2010

收稿日期 2011-01-15; 接受日期 2011-10-30;

基金资助:

2010年度华东政法大学基金项目(09HZK018)

作者简介: 高汉(1971-)，男，河南罗山人，经济学博士，法学博士后，华东政法大学科研处副处长、副教授，主要从事公司金融、经济法研究。

引用本文:

高汉.信用评级机构监管的理性选择：强化竞争与弱化依赖[J]. 经济经纬, 2011,3: 152-155

GAO Han.The Rational Choice of the Supervision of CRA: Enhancing Competition and Weakening Dependence[J] Economic Survey, 2011,V28(3): 152-155

链接本文:

http://www.jjjw.org.cn/CN/ 或 http://www.jjjw.org.cn/CN/Y2011/V28/I3/152